안녕하세요 🙂 1부에 이어서 이제 본격적으로 기업의 재무 진단을 실시해보고자 합니다.

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“기업이 1년 이내 현금화 가능한 유동자산으로,

1년 이내 상환해야 하는 유동 부채를 상환할 수 있는가?”

즉, 우리 회사는 현재 부채를 충분히 잘 상환할 수 있는가?

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를 판단하는 기준이 유동비율이에요.

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기업의 재무 건전성과 유동성은 경영의 핵심 측면 중 하나로, 단기 채무 지급 능력을 평가하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 기업은 단기적으로 부채를 상환하고 일상적인 운영 활동을 수행하기 위해 충분한 자금을 확보해야 합니다. 따라서 유동성 비율 분석은 기업의 재무 건전성을 판단하고 경영 전략을 수립하는 데 필수적인 도구 중 하나로 인정받고 있습니다.

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본 논문은 기업의 단기 채무 지급 능력을 평가하기 위한 네 가지 주요 유동성 지표인 “유동비율,” “당좌비율,” “현금비율,” 그리고 “순운전자본”을 다룹니다. 이러한 지표들은 기업의 재무 상태를 종합적으로 평가하고, 단기 채무 상환 능력을 예측하는 데 중요한 역할을 합니다.

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1. 유동비율 (Current Ratio): 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 지표로, 기업이 현재 자산을 이용하여 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다. 이 비율이 1보다 높을수록 기업은 더 높은 유동성을 갖추고 있음을 의미합니다.
2. 당좌비율 (Quick Ratio 또는 Acid-Test Ratio): 당좌비율은 당좌자산을 유동부채로 나눈 지표로, 현금과 현금과 유사한 금융자산을 고려하여 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다. 이 비율은 더 보수적인 유동성 지표로, 기업의 현금 요구 사항에 대비하는 데 유용합니다.
3. 현금비율 (Cash Ratio): 현금비율은 현금과 현금성 자산을 유동부채로 나눈 지표로, 현금으로 즉시 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다. 이 비율은 가장 보수적인 유동성 측정 방법 중 하나로, 급한 현금 요구 사항에 대비하는 데 유용합니다.
4. 순운전자본 (Net Working Capital): 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 값으로, 기업이 단기 부채를 상환하고 일상적인 운영 활동을 수행하는 데 충분한 자금을 확보한 정도를 나타냅니다. 양수인 순운전자본은 긍정적인 유동성을 나타내며, 음수인 경우 부정적인 유동성 상태를 나타냅니다.

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재무상태표

일단 계산을 위해서 우리 회사의 재무상태표를 준비합니다. 부채와 자산 부분을 주로 사용할거에요.

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유동성 비율 분석

“기업이 1년 이내 현금화 가능한 유동자산으로,

1년 이내 상환해야 하는 유동 부채를 상환할 수 있는가?”

유동성 비율 분석에는 유동비율, 당좌비율, 현금비율, 순운전자본이 있어요.

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관계 비율 분석에서 유동성 비율 분석은 “기업이 1년 이내 현금화 가능한 유동자산으로, 1년내 상환해야 하는 유동 부채를 상환할 수 있는가?”를 묻는 개념입니다.

즉 유동부채 (빨리 갚아야 하는 부채) 가 있는데 이를 갚을 수 있는 유동 자산이 별로 없다면 위험한 상황인 것입니다.

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총 4가지 분석 방법이 있는데요, 유동 비율 분석, 당좌 비율 분석, 현금 비율 분석, 순운전자본 분석입니다.

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☞ 유동비율

유동자산은 현금, 현금성 자산, 단기 투자 등과 같이 1년 이내에 현금화될 것으로 예상되는 자산을 나타냅니다.

유동부채는 1년 이내에 상환되어야 하는 단기 부채를 나타냅니다.

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유동성 비율이 1보다 작을 경우, 기업은 현재의 유동 자산으로 단기적인 부채를 상환하기 어려울​ 수 있으며, 이는 재무 위험을 높일 수 있습니다. 따라서 유동성 비율이 높을수록 기업의 단기적인 금전적인 안정성이 높아지며, 위험을 줄일 수 있습니다.

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☞ 당좌비율

당좌비율(Quick Ratio), 또는 Acid-Test Ratio로도 알려져 있습니다. 이는 기업의 유동성을 측정하는 지표 중 하나로, 유동자산 중에서 현금 및 현금과 유사한 금융자산을 제외한 가장 유동성이 높은 자산을 사용하여 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다.

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당좌자산(Quick Assets)은 현금, 현금과 유사한 금융자산(예: 단기 투자), 단기 매출채권을 포함합니다. 이 자산들은 비교적 빨리 현금으로 변환될 수 있는 자산입니다.

유동부채는 1년 이내에 상환되어야 하는 단기 부채를 나타냅니다.

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당좌비율은 유동성을 더 엄격하게 평가하는 지표로, 유동자산 중에서 가장 빠르게 현금화 가능한 자산만을 고려합니다. 이 지표는 기업이 급한 현금 필요 시에도 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타내며, 더 민감한 유동성 평가를 제공합니다.

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일반적으로 당좌비율이 1보다 높을수록 기업의 단기적인 금전적인 안정성이 높다고 간주됩니다. 당좌비율이 1보다 낮을 경우, 현금 및 현금과 유사한 자산이 부족할 수 있으며, 단기 부채 상환에 어려움을 겪을 수 있으므로 주의가 필요합니다.

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☞ 현금비율

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현금비율(Cash Ratio)은 기업의 유동성을 측정하는 지표 중 하나로, 현금 자산만을 사용하여 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다. 현금비율은 기업이 현금으로 즉시 부채를 상환할 수 있는 정도를 측정하는 데 사용됩니다.

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현금 및 현금성 자산은 현금, 단기 투자 중 현금화 가능한 부분을 나타냅니다.

유동부채는 1년 이내에 상환되어야 하는 단기 부채를 나타냅니다.

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현금비율은 기업의 현금 보유량을 기반으로 하므로 가장 보수적인 유동성 측정 방법 중 하나입니다. 현금비율이 높을수록 기업은 단기 부채를 현금으로 상환할 능력이 더 높다고 해석됩니다. 반면에 현금비율이 낮을 경우, 현금 보유량이 부족하거나 부채 상환에 어려움을 겪을 수 있으므로 주의가 필요합니다.

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현금비율은 기업의 급한 현금 요구에 대비하기 위한 지표로 사용되며, 특히 경기 침체나 급박한 상황에서의 금전적인 안정성을 평가하는 데 유용합니다.

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☞ 순운전자본

순운전자본(Net Working Capital)은 기업의 유동성을 나타내는 중요한 재무 지표 중 하나입니다. 이 지표는 기업의 현재 자산과 현재 부채를 비교하여 기업이 단기 부채를 상환하고 일상적인 운영 활동을 수행하는 데 충분한 자금을 보유하고 있는지를 나타냅니다.

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운전자본 = 유동자산 – 유동부채

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유동자산은 1년 이내에 현금화될 수 있는 자산을 나타냅니다. 이에는 현금, 단기 투자, 매출채권, 재고 등이 포함됩니다.

유동부채는 1년 이내에 상환되어야 하는 단기 부채를 나타냅니다. 이에는 단기 차입금, 매입채무, 단기 예금 등이 포함됩니다.

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순운전자본이 양수인 경우, 기업은 현재 자산이 현재 부채를 초과하므로 단기 부채를 상환하고 추가적인 자금을 운영 활동에 사용할 여유가 있습니다. 이는 긍정적인 유동성 상태를 나타냅니다.

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그러나 순운전자본이 음수인 경우, 기업은 현재 부채가 현재 자산을 초과하므로 단기 부채를 상환하기 위해 추가 자금이 필요할 수 있습니다. 이는 부정적인 유동성 상태를 나타내며, 기업이 급한 현금 요구나 재무 위험에 직면할 수 있음을 나타냅니다.

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순운전자본은 기업의 재무 건전성을 평가하고 금전적인 안정성을 파악하는 데 중요한 지표 중 하나이며, 경영진과 투자자들이 기업의 단기적인 금전 상황을 이해하는 데 도움이 됩니다.