스타트업을 운영하거나, 소규모 소기업을 운영한다면 보통 경영 분석을 따로 하는 직원이 없거나 부서가 없는 경우가 많습니다. 대표가 직접 회사 재무 분석을 하거나, COO나 경리과 등 사무직원이 처리하게 되는데 누구나 쉽게 자기 기업의 재무 진단을 할 수 있는 기초 지식을 작성해보고자 합니다.

총 5개 정도의 포스팅으로 나누어서 게재할 예정입니다 🙂 기초 재무 분석 지식을 통해서 내 회사가 어떤 상황에 처해 있는지 어느정도 자가 진단이 가능할 수 있으며, 추후 경영분석 및 기업 진단 시에도 큰 도움이 되는 가장 중요한 이론이기도 해요!

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오늘은 재무 분석의 전체적인 맥락과 방법을 알기 위한 기초 지식을 배워보도록 하겠씁니다.

재무 분석이란?

재무분석이란 기업의 재무제표와 관련 데이터를 분석하여 기업의 재무 상태, 수익성, 운영 효율성, 유동성 및 재무 건전성 등을 평가하는 과정입니다. 이를 통해 기업의 재무 건전성을 진단하고, 미래의 재무 성과를 예측하며, 의사 결정에 필요한 중요한 정보를 제공합니다. 재무분석은 비율분석, 추세분석, 벤치마킹 등 다양한 방법을 사용할 수 있습니다.

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※ 스타트업이나 소기업의 오너들이 재무 분석을 해야 하는 이유는 다음과 같습니다:

1. 재무 상태 이해: 재무분석을 통해 기업의 현재 재무 상태와 경제적 건전성을 이해할 수 있습니다. 이는 기업이 직면한 재무적 리스크를 평가하고, 이를 관리하는 데 필수적입니다.
2. 성과 평가: 기업의 수익성과 효율성을 평가하여, 어느 부분이 잘 운영되고 있는지, 개선이 필요한 부분은 무엇인지 파악할 수 있습니다. 이는 비즈니스 모델의 지속 가능성을 평가하는 데 도움이 됩니다.
3. 투자 결정 지원: 재무 분석은 투자 결정을 내리는 데 필수적인 정보를 제공합니다. 투자자나 대출 기관은 재무 분석 결과를 통해 기업의 재무 건전성을 평가하여 투자 또는 대출 여부를 결정합니다.
4. 자금 조달 계획: 재무 분석을 통해 기업의 자금 필요성을 파악하고, 이에 따라 효과적인 자금 조달 계획을 수립할 수 있습니다. 이는 기업의 유동성 관리와 장기 성장 전략에 중요합니다.
5. 경쟁력 강화: 경쟁사와의 비교 분석을 통해 자사의 위치를 파악하고, 경쟁 우위를 확보하기 위한 전략을 수립할 수 있습니다. 이는 시장에서의 성공적인 위치 확보에 도움이 됩니다.
6. 미래 전략 수립: 재무 분석은 미래의 경영 전략과 목표 설정에 필요한 기초 자료를 제공합니다. 재무 데이터를 기반으로 효율적인 예산 배정, 비용 절감, 수익 증대 전략 등을 수립할 수 있습니다.

스타트업이나 소기업에서 재무 분석은 더욱 중요합니다. 초기 단계에서의 재정적 안정성은 생존과 성장을 결정짓는 핵심 요소이기 때문입니다. 정기적인 재무 분석은 기업이 재무적으로 건강한 성장 경로를 유지하도록 돕습니다. 특히나 전문 경영인이 부재한 스타트업이나 소기업에서는 성장 보다는 “생존”에 초점을 맞추어야 하기 때문에 잘못된 재무 결정 하나가 계속기업으로서의 존재를 실패하게 할 수 있습니다.

다시 한번 말하지만 스타트업이나 소기업은 큰 성장 보다는 보수적으로 “계속 기업으로서의 생존”에 초점을 맞추고 운영해야 합니다.

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재무 분석의 종류에 대해서 알아봅시다. (재무 분석의 방법론)

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그렇다면 우리가 할 수 있는 재무 분석은 어떤 것이 있을까요?

재무분석의 종류를 구분할 때, 실수법과 비율법은 재무 데이터를 분석하고 해석하는 데 사용되는 주요 방법론 중 두 가지입니다. 이러한 방법은 기업의 재무 상태, 성과, 그리고 잠재적인 문제점을 평가하는 데 유용합니다.

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1. 실수법 (Absolute Numbers Method)

실수법은 재무제표에서 얻은 실제 숫자를 사용하여 기업의 재무 상태를 분석하는 방법입니다. 이 방법은 숫자의 절대값을 직접적으로 해석하여 기업의 재무 성과를 평가합니다. 실수법의 주요 유형은 다음과 같습니다:

• 차감법 (Subtraction Method): 특정 항목에서 다른 항목을 차감하여 순값을 구하는 방법입니다. 예를 들어, 총자산에서 총부채를 차감하여 순자산을 계산할 수 있습니다.
• 증감법 (Addition/Subtraction Method): 여러 재무 항목의 증가 또는 감소를 계산하여 전반적인 재무 변화를 분석하는 방법입니다.
• 분기법 (Partitioning Method): 재무제표의 특정 항목을 여러 부분으로 나누어 각 부분의 비중이나 중요도를 평가하는 방법입니다.
• 절하법 (Amortization Method): 유형자산, 무형자산 등의 자산 가치를 시간에 따라 점진적으로 감소시키는 방법을 의미할 수 있으나, 재무분석의 맥락에서는 감가상각비 계산 등 자산 가치의 변화를 분석하는 데 사용될 수 있습니다.

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2. 비율법 (Ratios Method)

비율법은 재무제표의 다양한 항목 간의 비율을 계산하여 기업의 재무 성과와 건전성을 분석하는 방법입니다. 이는 경영진과 투자자들에게 중요한 의사결정 정보를 제공합니다. 비율법의 주요 유형은 다음과 같습니다:

• 구성비율법 (Component Percentages Method): 전체 대비 특정 항목의 비율을 계산하여 그 구성의 중요도를 평가하는 방법입니다. 예를 들어, 총매출에서 각 제품군의 매출이 차지하는 비율을 분석할 수 있습니다.
• 추세비율법 (Trend Ratios Method): 시간에 따른 재무 비율의 변화를 추적하여 기업의 성장성이나 경향을 분석하는 방법입니다.
• 관계비율법 (Relationship Ratios Method): 두 재무 항목 간의 관계를 나타내는 비율을 계산하여, 예를 들어, 유동성, 수익성, 운영 효율성 등을 평가하는 방법입니다.
• 지수법 (Index Method): 기준 연도를 100으로 설정하고, 다른 연도의 값을 이와 비교하여 변화율을 계산하는 방법입니다. 이는 시간에 따른 재무 성과의 변화를 쉽게 비교할 수 있게 해줍니다.

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실제로 많이 사용하는 재무 분석법은?

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실무에서 재무분석을 할 때 주로 사용하는 방법은 조직의 목적, 분석의 필요성, 그리고 사용 가능한 데이터의 종류에 따라 다릅니다. 그러나 일반적으로 다음 두 가지 방법이 널리 사용됩니다:

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1. 비율 분석 (Ratio Analysis)

비율 분석은 가장 널리 사용되는 재무 분석 방법 중 하나입니다. 이 방법은 재무제표의 다양한 항목을 서로 비교함으로써 기업의 재무 상태와 성과를 평가합니다. 비율 분석은 다음과 같은 여러 유형으로 나뉩니다:

• 유동성 비율(Liquidity Ratios): 기업이 단기 채무를 상환할 능력을 평가합니다.
• 수익성 비율(Profitability Ratios): 기업의 수익 창출 능력을 평가합니다.
• 활동성 비율(Activity Ratios): 기업의 자산 운용 효율성을 평가합니다.
• 재무 레버리지 비율(Financial Leverage Ratios): 기업의 부채 수준과 위험도를 평가합니다.

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2. 추세 분석 (Trend Analysis)

추세 분석은 시간이 지남에 따른 재무 데이터의 변화 패턴을 검토하여 미래의 재무 성과를 예측하는 데 사용됩니다. 이 방법은 과거 데이터를 기반으로 하여 성장률, 판매 추세, 비용 구조의 변화 등을 분석합니다. 추세 분석은 기업이 장기 전략을 수립하고 예산을 계획하는 데 유용합니다.

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기타 방법

• 차감법, 증감법, 분기법, 절하법(실수법): 이들 방법은 특정 상황이나 특정한 분석 목적에 맞추어 사용될 수 있으나, 일반적인 재무 분석에서는 비율 분석과 추세 분석만큼 널리 사용되지는 않습니다.
• 구성비율법, 관계비율법, 지수법(비율법): 이들은 비율 분석의 다양한 형태로, 기업의 재무 상태와 성과를 다각도에서 평가할 때 사용됩니다.

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실무에서는 이러한 분석 방법들을 종합적으로 사용하여 기업의 재무 상태를 종합적으로 평가하고, 의사결정 과정에서 유용한 통찰을 제공합니다. 업계 특성, 기업 규모, 관리진의 선호도 등에 따라 선호되는 분석 방법이 달라질 수 있으며, 가장 적절한 방법을 선택하기 위해서는 분석의 목적과 맥락을 명확히 이해하는 것이 중요합니다.

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대략적으로 기업 진단에서 재무 분석의 목적과, 대략적인 개괄을 이해했을텐데요.

이제 본격적으로 많이 쓰이는 “관계비율분석”을 하나하나 배워보도록 하겠습니다 🙂