안녕하세요 🙂 투자자산 중, 유가증권에 대해서 이야기해보고자 합니다.

기업 운영 중 회계 부분에 대한 지식 뿐만 아니라 재무 회계 관련 시험 준비를 하시는 분들에게 도움이 될 것 같아요.

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유가증권은 금융시장에서 거래되는, 경제적 가치를 가진 서류나 전자적 형태의 증명서입니다. 유가증권은 크게 지분상품과 채무상품으로 분류할 수 있으며, 각각의 분류에 따른 회계 처리 방식이 다릅니다.

1. 유가증권의 의의 및 종류

유가증권은 주로 지분 상품과 채무 상품으로 나눌수 있는데요~!

• 지분상품 (Equity Instruments): 이는 회사의 지분을 나타내는 유가증권으로, 주식이 대표적인 예입니다. 지분상품을 소유함으로써 투자자는 해당 회사의 일부 소유권과 수익 분배를 받을 권리를 갖게 됩니다.
• 채무상품 (Debt Instruments): 이는 채무자가 채권자에게 미래에 일정 금액을 지급하기로 약속하는 유가증권입니다. 채권이 대표적인 예이며, 정해진 기간 동안 이자를 지급하고, 만기 시 원금을 상환합니다.

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2. 지분 상품의 분류 (FVPL, FVOCI)

FVPL (Fair Value Through Profit or Loss): 당기손익 공정가치 측정 금융자산이라고 불리웁니다. 공정가치로 평가되며, 가치 변동이 손익계산서를 통해 반영됩니다. 주로 단기 거래 목적의 유가증권에 적용됩니다.

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FVOCI (Fair Value Through Other Comprehensive Income): 기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산이라고 불리웁니다. 공정가치로 평가되지만, 가치 변동이 기타포괄손익에 반영되고, 일반 손익계산서에는 반영되지 않습니다. 이후 특정 조건 하에 손익계산서로 재분류될 수 있습니다.

FVPL (Fair Value Through Profit or Loss): 당기손익 공정가치 측정 금융자산	FVOCI (Fair Value Through Other Comprehensive Income): 기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산
(차이) 주로 단기 거래 목적의 유가증권(차이) 취득 시 수수료는 별도의 비용 처리함(차이) 평가시, 상계 하지 않음(차이) 처분 시, 가치 변동이 손익계산서를 통해 반영 (주로 단기 거래 목적이라서)​	(차이) 주로 장기 거래 목적의 유가증권(차이) 취득 시 수수료는 원가에 포함됨(차이) 평가시, 평가 손익을 서로 상계함, 가치 변동이 기타포괄손익에 반영됨 (주로 장기 거래 목적이라서)(차이) 처분 시, 처분 손익은 계상하지 않는다. (즉, 실적과 연관 짓지 않겠다는 의미)​

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3. 채무상품의 분류 (FVPL, FVOCI, AC)​

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FVPL (Fair Value Through Profit or Loss): 공정가치로 평가되며, 가치 변동이 손익계산서에 반영됩니다. 단기 거래 목적이거나 지정된 경우에 사용됩니다.

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FVOCI (Fair Value Through Other Comprehensive Income): 공정가치로 평가되지만, 가치 변동은 다른 포괄손익에 반영됩니다. 원금 또는 이자의 현금 흐름이 해당 채무상품의 사업 모델에 부합할 때 사용됩니다.

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AC (Amortised Cost): 상각후원가 방법을 사용하여 평가됩니다. 주로 기업이 대출이나 받을 어음 같은 채무상품을 장기간 보유하며 정기적인 현금 흐름을 얻을 목적으로 보유하는 경우에 적용됩니다.

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각각의 유가증권은 이러한 분류에 따라 회계 처리가 달라지며, 이는 투자 목적, 자산의 특성, 그리고 기업의 사업 모델에 따라 결정됩니다.

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(지분 상품에서 이자가 추가됨)

FVPL (Fair Value Through Profit or Loss): 당기손익 공정가치 측정 금융자산	FVOCI (Fair Value Through Other Comprehensive Income): 기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산	AC (상각후원가금융자산)
​(차이) 취득 시 수수료는 별도의 비용 처리함(공통점) 이자 수령(차이) 평가시, 상계 하지 않음(공통점) 처분 시, 가치 변동이 손익계산서를 통해 반영 (당기손익 처리)​	​(차이) 취득 시 수수료는 원가에 포함됨공통점) 이자 수령(차이) 평가시, 평가 손익을 서로 상계함 또한 평가 손익은 기타포괄손익(자본)으로 인식함(공통점) 처분 시, 가치 변동이 손익계산서를통해 반영 (당기손익 처리)​​	상각후원가 방법을 사용하여 평가됩니다. 주로 기업이 대출이나 받을 어음 같은 채무상품을 장기간 보유하며 정기적인 현금 흐름을 얻을 목적으로 보유하는 경우에 적용

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4. 기대 신용 손실

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“기대신용손실(Expected Credit Loss, ECL)”은 금융상품에 대한 신용 위험을 평가하고 회계 처리하는 개념입니다. 이는 특히 IFRS 9 “금융상품”의 도입으로 중요해진 개념으로, 채무불이행 발생 위험을 고려하여 금융자산의 가치를 측정하는 방법입니다. 기대신용손실은 다음과 같이 분류하고 처리합니다:

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신용 위험이 높은 경우 (유의적인 경우) 떼먹힐 것 같은 느낌이 크게 드는 경우

• 전체 기간에 관련된 금액을 손실충당금으로: 신용 위험이 유의적으로 증가한 금융자산에 대해서는, 예상되는 전체 기간 동안의 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다.
• 이는 채무불이행 발생 가능성이 높은 금융자산에 대해 더 보수적인 접근을 취하는 것을 의미합니다.

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신용 위험이 높지 않은 경우 (유의적이지 않은 경우) 떼먹힐 것 같은 느낌이아직 애매한경우

• 보고기간 말 이후 12개월 이내에 발생 가능한 기대신용손실 금액: 신용 위험이 유의적이지 않은 금융자산의 경우, 보고기간 말 이후 12개월 이내에 발생할 수 있는 기대신용손실을 인식합니다.
• 이는 상대적으로 신용 위험이 낮은 금융자산에 대해 적용되는 접근법입니다.

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실제로 신용이 손상된 경우 (진짜 떼먹힌 경우)

• 미래 현금 흐름의 할인: 실제로 신용이 손상된 금융자산의 경우, 예상되는 미래 현금 흐름을 금융자산의 최초 인식시 이자율로 할인하여 현재 가치를 계산합니다.
• 손상차손 인식: 이러한 할인된 현재 가치와 해당 금융자산의 장부금액과의 차이가 손상차손으로 인식됩니다.
• 기대신용손실의 개념은 금융기관이나 기업이 금융자산의 신용 위험을 더 정확하고 세밀하게 평가하고, 이에 따른 손실을 적시에 회계적으로 반영할 수 있도록 하는 데 중요한 역할을 합니다. 이는 금융위기 이후 금융상품의 위험 관리와 투명성을 높이기 위한 조치의 일환으로 도입되었습니다.